基于GARCH模型的股票指数收益率波动性分析
徐旭初
杨宁
1.安徽财经大学 金融学院 ,安徽 蚌埠,2330002.安徽财经大学 金融学院 ,安徽 蚌埠,233000
摘要：我国沪深股市相似的结构和监管环境使得两市的收益率和波动性之间具有相互作用和影响.所以可以运用ARCH模型和GARCH模型,通过研究股票指数的波动,发现我国股票市场上下波动的不一致性,即利空消息比利多消息更加具有影响力;股票市场都存在明显的GARCH-M效应;且发现上海股票市场投资者的风险厌恶程度高于深圳市场投资者;深圳市场的股票波动会影响上海市场的的波动.据此提出了要健全股票市场信息披露制度、加强证券市场化和对投资者进行理性教育的建议.
关键词：股票指数波动性ARCH模型GARCH模型
分类号：F830.3(金融、银行)
资助基金：安徽财经大学科研创新基金项目(ACYC2016051)
论文发表日期：2017-01-01
在线出版日期：2026-08-28（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：5( 65-69 )
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