资本资产定价模型的MS-VARP义脉冲响应函数分析
项云帆
华中科技大学,经济学院,湖北,武汉,430074;中国地质大学(武汉)经管学院,湖北,武汉,430074
摘要：通过运用MS-VAR模型分析资本资产定价模型在不同状态下的表现,应用bootstrap仿真实验检验模型系数的显著性,依据状态相依广义脉冲响应函数简化解释MS-VAR模型变量之间的关系.文章能准确捕捉市场组合收益和单个股票收益之状态转换的时点,并且可以明确地确定两种状态:牛市和熊市.在这两种状态下,资本资产定价模型表现出非对称性和非线性.
关键词：资本资产定价模型MS-VAR状态相依脉冲响应函数
分类号：F830.91(金融、银行)F224.0(经济计算、经济数学方法)
论文发表日期：2010-01-01
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）