动力煤期货和现货价格关联性的实证研究
王睿
国能销售集团有限公司,北京 100011
摘要：基于动力煤期货自上市以来的发展历程,选取2015-2020年相对发展成熟阶段的历史数据,依据协整理论,先后采用平稳性检验、协整关系检验、因果关系检验等,对动力煤期货和现货价格的关联性进行实证研究.研究表明:动力煤期货和现货价格之间存在着长期均衡关系,动力煤期货价格是现货价格的Granger原因,对现货价格具有引导和预测功能,而现货价格不是期货价格的Granger原因.动力煤期货价格对现货价格的影响力,随着滞后阶数的增加而增加,在现实经济中表现为动力煤期货和现货价格的涨跌惯性非常好,趋势性比较强.但在外部强制性的行政干预下,动力煤期货和现货价格之间的长期均衡关系会遭到破坏,如果短期内均衡状态无法修复,就不存在长期均衡关系.
关键词：动力煤期货价格现货价格碳中和碳达峰碳排放权
分类号：F416.21(世界工业经济)
论文发表日期：2021-12-20
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：9( 32-40 )
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