金融压力对新能源市场的时变风险溢出效应研究
吕靖烨1
李娜1
李冲1
孙红湘2
1.西安科技大学管理学院,陕西西安 7100542.西安科技大学马克思主义学院,陕西西安 710054
摘要：采用条件分位数溢出指数法,以中国新能源市场与各金融子市场压力指数作为研究变量,构建了新能源-金融系统的分位数向量自回归(QVAR)模型,克服了传统研究方法在极端事件描述上的不足,实证分析新能源-金融系统之间的时变风险溢出效应.研究结果显示:①新能源-金融系统存在显著的风险溢出效应,新能源市场是主要的风险来源,呈现出产业政策引导与市场需求驱动的双重特征,而资本市场与外汇市场是主要的风险接收者.②我国新能源-金融系统的风险溢出.表现出显著的尾部溢出特征与非对称性.具体而言,新能源市场则对市场压力极端下降状态下的风险波动更为敏感.③供需失衡、政策变动、国际国内形势变动等多种不确定性因素是导致我国新能源-金融系统波动的主要驱动因素.其中,新能源市场的波动则主要源于能源政策调整引发的连锁反应.
关键词：新能源市场金融压力分位数向量自回归(QVAR)极端市场状态时变风险溢出效应
分类号：F832(金融、银行)
资助基金：教育部人文社会科学研究项目(24YJA790041)陕西省社会科学基金资助项目(2021A002)教育部人文社会科学研究项目(20JDSZK079)
论文发表日期：2025-03-28
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：11( 36-46 )
英文信息