气候风险对碳、能源与股市的溢出效应分析
秦冠
李子吟
彭德军
周小英
海南师范大学数学与统计学院,海南海口 571158
摘要：探讨了气候风险(包括物理风险和过渡风险)在《巴黎协定》签署前后对碳市场、能源市场和主要发达经济体股市的影响.通过使用2009-06-02-2024-06-28的每日数据,采用Diebold-Yilmaz溢出效应指数(DY模型)和频率连通性模型(BK模型)分析市场之间风险的动态传递.分析结果显示,在《巴黎协定》实施后,物理风险和过渡风险的传递显著增加.碳市场作为风险传递者的作用得到了加强,影响了能源市场和股市.滚动窗口分析表明,极端事件,如COVID-19大流行和2014年油价崩盘,增强了市场之间的风险溢出效应.本研究突出了《巴黎协定》实施后全球市场日益增强的相互联系,强调了碳市场在应对气候相关风险中的日益重要性.研究结果可为政策制定者提供依据,帮助完善碳市场机制并支持能源转型战略.
关键词：气候风险Diebold-Yilmaz溢出效应指数频率连通性模型滚动窗口分析风险溢出效应物理风险和过渡风险
分类号：F416.21(世界工业经济)
资助基金：国家自然科学基金(72263007)
论文发表日期：2025-06-28
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：10( 41-50 )
英文信息