运用VAR模型分析宏观经济变量与上证综合指数的关系
吴展
郭珊
1.上海财经大学,统计系,上海,2004332.上海财经大学,统计系,上海,200433
摘要：宏观经济变量是股票价格变动的重要因素之一.运用VAR模型,采用方差分解和格兰杰因果检验的方法,选取宏观经济变量中的狭义货币供应量(M1)、固定资产投资完成额(FIX)、社会消费品零售总额(CONS)以及上证综合指数(SZZZ)等分析发现:FIX与CONS对SZZZ的波动有比较显著的影响,而M1对SZZZ的波动影响不明显.同时M1与FIX和CONS之间也不存在明显的因果关系.但是从协整检验结果来看,FIX、CONS、M1与SZZZ之间存在着长期的均衡关系.
关键词：宏观经济变量上证综合指数VAR模型格兰杰因果检验
分类号：F252(物流经济)
论文发表日期：2008-01-01
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：4( 49-52 )
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