欧盟碳期货市场EUA和CER期货价格关系分析
李晏
刘伟平
1.福建农林大学经济学院,福建 福州,3500022.福建农林大学经济学院,福建 福州,350002
摘要：采用2008-2014年彭博数据库洲际交易所交易(International Continental Exchange,ICE)的EUA期货及CER期货的单日价格,利用向量自回归模型、单位脉冲响应函数及方差分解,研究期货市场上EUAs价格及CERs价格的相关关系.结果表明,两个市场之间存在相互作用,第二阶段EUA期货价格表现出对CER期货价格变动的显著引导作用,其随机扰动项的冲击对CER期货价格方差变化造成73％的影响;在第三阶段,CER期货价格对自身价格的冲击所施加的传递反应明显,EUA期货价格的变动对CER期货价格的变动仍然具有较强的引导作用但作用减弱.
关键词：碳期货市场价格关系向量自回归模型脉冲响应函数方差分析
分类号：F831.5(金融、银行)F224(经济计算、经济数学方法)
资助基金：国家社会科学基金(K43PIP01A)
论文发表日期：2017-01-01
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：6( 12-17 )
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