混合分数布朗运动下可分离交易可转债的定价
程潘红1
许志宏2
1.上海理工大学管理学院,上海200093;滁州学院数学与金融学院,安徽滁州2390002.日照职业技术学院公共教学部,山东日照276826
摘要：可分离交易可转债的合理定价是其交易的前提.考虑到金融资产价格序列的长记忆性,因此,在假定股票支付连续红利且股票价格遵循几何混合分数布朗运动的条件下,提出可分离交易可转债定价模型.应用混合分数布朗运动的Ito^公式和无风险套利原理,建立混合分数布朗运动下可分离交易可转债定价模型,并利用Mellin变换求解定价模型.最后数值研究表明:1)混合分数布朗运动下可分离交易可转债的价值高于布朗运动、分数布朗运动这两种模型下定价结果.2)股票价格、股票价格序列的赫斯特指数、债券的剩余期限、执行价格、标的资产波动率都是可分离交易可转债定价时不可忽略的因素.
关键词：可分离交易可转债Mellin变换无风险套利原理混合分数布朗运动
分类号：O211.6(概率论与数理统计)F830.9(金融、银行)
资助基金：安徽省高校自然科学重点研究项目(KJ2017A426)安徽省高校自然科学重点研究项目(KJ2018A0429)安徽省教育厅MOOC示范项目(2016mooc268)
论文发表日期：2021-07-30
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：10( 35-44 )
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