基于Copula-VaR模型的外汇投资组合风险管理
李鹏举
苏州工业园区服务外包职业学院 人文艺术学院,江苏 苏州,215123
摘要：随着人民币国际化进程的逐步推进，国际外汇市场的风险性和相依性研究尤为重要.Copula函数作为一个将多元分布建模分解成边缘分布和联合分布的相依结构模型，可解决分布模型难以确定的问题.基于五种货币(即美元、日元、欧元、英镑和港币)日收益数据构建基于AR(2)-GARCH(1，1)-t模型的各个外汇日收益率的边际分布，利用蒙特卡洛方法度量正态Copula函数和t-Copula函数下的投资组合VaR值，为解决外汇市场资产风险问题提供良好的操作与管理决策.
关键词：Copula函数外汇市场投资组合风险价值蒙特卡洛模拟
分类号：F830.9(金融、银行)
资助基金：江苏省高等学校哲学社会科学研究项目(2014SJD607)苏州市软科学研究资助项目(2014JX54)
论文发表日期：2016-01-01
在线出版日期：2025-08-15（本平台首次上网日期，不代表文献的发表时间）
页数：6( 40-45 )
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